Стоит ли инвестировать в акции компаний искусственного интеллекта и как это лучше делать
Компании, связанные с технологиями искусственного интеллекта, заработали в прошлом году больше по сравнению с другими индустриями, а котировки их акций показывают трехзначный рост.
Аналитики по-разному оценивают размер рынка искусственного интеллекта. По самым скромным подсчетам MarketsandMarkets, объем мирового рынка AI в 2023 году составил $150,2 млрд. Next Move Strategy Consulting оценивает мировой рынок искусственного интеллекта более чем в $200 млрд. Самые оптимистичные данные у индийской консалтинговой компании Fortune Business Insights – по ее прогнозам, объем рынка AI вырастет с $515,31 млрд в 2023 году до $2 трлн к 2030 году. При этом, по оценкам аналитиков, среднегодовой темп роста составит от 21,6 до 36,8%. По прогнозу Goldman Sachs, в предстоящие десять лет экономический эффект от применения AI-технологий может составить в мировом масштабе $7 трлн.
В 2023 году компании большого технологического сектора заработали больше по сравнению с другими индустриями. Например, чистая прибыль компании Google в 2023 году составила $77 млрд, прибыль Microsoft – $73 млрд, прибыль Meta – $45 млрд. Столь оптимистичные цифры отражаются на поведении инвесторов. За 2023 год индекс Nasdaq Composite (где сосредоточены все бигтехи) подскочил на 43%. А котировки iShares U.S. Technology ETF, самого крупного по капитализации биржевого фонда, ориентированного на технологические компании, выросли за прошлый год на 66%.
Может ли чрезмерный энтузиазм по поводу потенциала AI стать причиной очередного пузыря на фондовом рынке? Любое упоминание компании в контексте с искусственным интеллектом может спровоцировать резкий рост котировок. Например, в январе 2023 года акции американского новостного интернет-издательства BuzzFeed взлетели на 129,6% после того, как компания заявила, что будет использовать искусственный интеллект от разработчика ChatGPT для написания статей.
Однако, несмотря на некоторые тревожные звоночки, признаков пузыря на рынке из-за AI не наблюдается, уверены опрошенные «Курсивом» эксперты.
Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта вполне оправдан, считает аналитик AO «Евразийский капитал» Али Сагындыков.
«Продукты на основе AI пользуются реальным спросом как у крупных инвесторов, таких как Google, Microsoft, Nvidia, венчурных фондов, так и у рядовых потребителей. Технологии AI развиваются очень быстро, при этом все сильнее расширяются сферы его применения, это открывает большие возможности для дальнейшего прогресса. Бесспорно, многие компании, связанные с AI, ждет дальнейший рост. При этом, конечно, вырастет и уровень конкуренции, некоторые компании потерпят неудачу, как и в любой другой сфере деятельности», – говорит он.
Текущие уровни по индексу NASDAQ оправданны с точки зрения фундаментальных показателей, считает директор департамента управления активами UD Capital Дамир Сейсебаев: индекс торгуется по показателю цена / форвардная прибыль на уровне 26,5 при показателе цена / прибыль за 12 месяцев на уровне 33. При этом рост прибыли компаний, входящих в состав индекса, за последние 12 месяцев составил 14%. В долгосрочной перспективе инвестиции в AI вполне оправданны, считает эксперт. Однако он не исключает влияния циклов на рост данных компаний, в связи с чем допускает коррекцию в горизонте одного-двух лет.
Аналитик Freedom Finance Global Тамерлан Абсалямов пророчит индустрии AI большое будущее: глобальный рынок будет стремительно расти в связи с резким ростом числа приложений на основе искусственного интеллекта, расширением соответствующих партнерств и коллабораций, увеличением числа мелких поставщиков AI, изменением сложности бизнес-структур и повышением требований к персонализации услуг.
Государственные инициативы и инвестиции в технологии искусственного интеллекта создают преимущества для отрасли. Дополнительные расходы в размере $1 трлн в течение следующего десятилетия окажут большое влияние на экосистему программного обеспечения и остальной технологический сектор. Поэтому, учитывая такие солидные темпы роста, не стоит удивляться повышенным оценкам некоторых компаний, которые являются главными бенефициарами развития AI, указывает эксперт. Текущий мультипликатор P/E технологического сектора США находится на уровне 33, отражая ожидания агрессивного роста прибыли. Хотя показатель сегодня и выглядит высоким, он все же ниже максимумов пузыря доткомов, когда P/E достигал отметки 45, указывает Абсалямов.
«Хотя в краткосрочной перспективе сфера AI может выглядеть перекупленной, рост индустрии в долгосрочной перспективе выглядят безупречно. Многие компании, связанные с искусственным интеллектом, демонстрируют сильные фундаментальные показатели и значительный потенциал роста в будущем. Это делает их привлекательными для инвестиций», – резюмирует аналитик Freedom Finance Global.
Акции AI попадают в одну из двух категорий: технологические компании – голубые фишки, которые инвестируют в разработчиков AI или сотрудничают с ними, и непосредственно разработчики продуктов искусственного интеллекта. Вторые – это зачастую относительно небольшие IT-стартапы, которые могут развиваться самостоятельно. Но по мере развития стартапам приходится сотрудничать с более крупными игроками, имеющими необходимую инфраструктуру и средства. Как правило, инвестировать в разработчиков AI непосредственно нельзя, так как в основном они непубличны или являются частью большей компании, которая инвестирует в них и является основным бенефициаром первичной компании по разработке.
Разработчиком нашумевших сервисов ChatGPT, DALL-E, Whisper и HeyGen является OpenAI. Это частная компания, купить ее акции на рынке нельзя, но можно инвестировать в крупнейшего акционера – Microsoft. В начале 2023 года Microsoft объявил многомиллиардную сделку с OpenAI. По данным СМИ, Microsoft вложил в стартап $10 млрд (при рыночной оценке $29 млрд), что позволит инвестору получать 75% прибыли OpenAI до тех пор, пока он не возместит вложенные средства. После этого бигтех получит 49% акций стартапа.
Языковая модель BLOOM способна генерировать текст на 46 естественных языках и 13 языках программирования и является первой созданной языковой моделью. Проект BLOOM был запущен AI-стартапом Hugging Face, который был оценен в $4,5 млрд в последнем раунде финансирования. Компания пока непублична. Основные инвесторы стартапа – технологические тяжеловесы, в том числе Salesforce, Google и Nvidia.
На днях стало известно, что Джефф Безос, Amazon, Nvidia и Microsoft инвестировали в стартап Figure AI, занимающийся созданием человекоподобных роботов. В последнем раунде финансирования компания Figure AI привлекла $675 при оценке в $2 млрд, сообщает Bloomberg.
Есть среди AI-стартапов и исключения, которые развиваются без сторонних инвесторов. Например, исследовательская компания Midjourney смогла собрать обширную клиентскую базу без единого венчурного цента. Компания разрабатывает одноименное ПО искусственного интеллекта, создающее изображения по текстовым описаниям. Инвестировать в непубличную компанию пока нельзя.
В широком понимании акции AI – это не только собственно разработчики алгоритмов AI. В число крупнейших акций искусственного интеллекта, которые можно купить, входят производители чипов, компании – разработчики программного обеспечения, поставщики услуг облачных вычислений и технологические гиганты, которые используют инструменты искусственного интеллекта во многих приложениях.
По просьбе «Курсива» Freedom Finance Global представил свой список перспективных акций в области AI.
Nvidia (NVDA) стала главной сенсацией фондовых рынков в 2023 году и бенефициаром бума вокруг искусственного интеллекта. За последние 12 месяцев акции компании подорожали более чем в 3 раза. Компания является основным производителем высокотехнологичных чипов, обеспечивает огромную вычислительную мощность, необходимую для работы передовых приложений на основе искусственного интеллекта. На днях Nvidia обогнала Alphabet и вошла в тройку самых дорогих компаний США. Сейчас по капитализации в США Nvidia уступает лишь Microsoft и Apple.
«В 2023 году Nvidia стала лидером S&P 500 по росту котировок в значительной степени благодаря экспозиции компании в области искусственного интеллекта. Повышенный спрос на графические процессоры Nvidia, связанный с AI, помог компании утроить свой годовой доход по сравнению с предыдущим годом в последнем квартале. И это несмотря на новые ограничения на экспорт высокотехнологичных чипов в США. Акции Nvidia сейчас на пике популярности и по-прежнему имеют непревзойденное положение на рынках технологий искусственного интеллекта», – комментирует показатели Тамерлан Абсалямов.
Судя по последней отчетности Nvidia, сектор AI не собирается замедляться и в 2024 году. В текущем квартале компания рассчитывает получить выручку в $24 млрд, что превышает ожидания аналитиков. Уолл-стрит в свою очередь отреагировала на отчетность повышением оценок и целевых цен, при этом максимальная целевая цена установилась на уровне 1400, что подразумевает около 70% апсайда, указывает аналитик.
Meta Platforms (META) – лидер рынка социальных медиа и онлайн-рекламы, владелец Facebook, Instagram и других платформ. Meta разрабатывает новую систему искусственного интеллекта, созданную для достижения максимальной мощности, сопоставимой с самой передовой моделью OpenAI. Сообщается, что компания тестирует более 20 функций генеративного искусственного интеллекта на своих платформах, включая обновления поиска, рекламы и делового общения. Максимальная целевая цена от инвестбанков – на уровне $575 (около 22% апсайда). За год акции META выросли на 186%.
Amazon (AMZN) внедрил искусственный интеллект во все аспекты своего бизнеса, включая таргетированную рекламу, алгоритмы поиска и рекомендаций на площадке и Amazon Web Services. Компания предлагает широкий спектр услуг по искусственному интеллекту и машинному обучению своим клиентам в облаке, включая продвинутый текстовый анализ, автоматизированные проверки кода и чат-ботов. Средняя целевая цена от инвестбанков – на уровне $208 (около 23% апсайда). За год акции AMZN принесли инвесто
- Последние
- Популярные
Новости по дням
6 мая 2024
