Утро в Нью-Йорке: индекс PPI, статистика жилья и настроения потребителей

17.02.2024, 09:39 kz.kursiv.media

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Вчерашняя торговая сессия прошла на позитивной ноте, без признаков ослабления позиций «быков». Все основные индексы торговались в плюсе, а Russell на этой неделе оказался среди лидеров роста, что было обусловлено уверенностью в расширении тренда на дезинфляцию и перетоком капитала из акций бигтехов. В течение вчерашнего дня индекс S&P 500 поднимался выше 5022 пунктов — уровня, которого он достигал 12 февраля, перед публикацией разочаровавшей рынок статистики CPI.

Небольшое снижение доходностей трежерис оказало некоторую поддержку фондовому рынку, однако казначейские облигации опустились с максимумов, достигнутых после ряда экономических релизов. В частности, стало известно, что розничные продажи в январе снизились на 0,8% м/м при консенсусе −0,15%, а результат за декабрь был пересмотрен с +0,6% до +0,4%. Реакция рынка на данные розничных продаж была умеренно позитивной, поскольку ослабление потребительской активности способствует замедлению инфляции. На позитивные тренды в промышленности указали более уверенные, чем ожидалось, данные опросов представителей обрабатывающих предприятий Нью-Йорка (фактическое значение: −2,4, консенсус: −9) и Филадельфии (фактическое значение: 5,2, консенсус: −9). Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик отметил прогресс в деле сдерживания инфляции, но выразил неуверенность в том, что она неуклонно движется к целевому уровню. Напомним, что в январе Бостик прогнозировал, что снижение ставки начнется лишь в третьем квартале, то есть позже, чем ожидает большинство участников рынка.

— Cisco Systems (CSCO: −2,4%) представила неплохие результаты за второй квартал текущего финансового года, но гайденс разочаровал инвесторов. В планах руководства сократить примерно 5% штата.

— Ориентиры Shake Shack (SHAK: +26%) оказались выше среднерыночных ожиданий, компания отметила уверенное восстановление продаж в феврале после аномальных январских морозов в США.

— Trade Desk (TTD) отчиталась о квартальной прибыли в соответствии с консенсусом, выручка компании превысила ожидания благодаря успешной адаптации ее продуктов для интернет-телевидения. На этом фоне акции TTD на постмаркете взлетели почти на 20%.

— Отчет Roku (ROKU) по большинству метрик совпал с консенсусом или превысил его. В то же время компания прогнозирует рост убытков в текущем квартале, поэтому котировки ROKU после закрытия основной сессии 15 февраля рухнули на 15%.

— Applied Materials (AMAT) сгенерировала выручку выше консенсуса за счет более быстрого, чем ожидалось, восстановления производства полупроводников. В текущем квартале менеджмент прогнозирует стабильную выручку и рост прибыли. Акции AMAT на постмаркете выросли на 12%.

— Nike (NKE) анонсировала сокращение примерно 2% штата, то есть более 1600 сотрудников.

Сегодня в фокусе внимания участников торгов будут данные индекса цен производителей (PPI), статистика рынка жилья и опрос Мичиганского университета о настроениях потребителей. Консенсус предполагает рост базового индекса цен производителей на 0,1% м/м после околонулевой динамики месяцем ранее. Более низкое значение производственной инфляции будет воспринято умеренно позитивно, рост выше прогнозов усилит опасения по поводу сохранения выраженного ценового давления. Публикация PPI будет иметь для инвестсообщества большое значение, поскольку январские данные CPI привели к ухудшению рыночного сентимента.

Также сегодня выйдет статистика начатого строительства жилья (консенсус: 1,47 млн, предыдущее значение: 1,46 млн) и числа выданных разрешений на строительство (консенсус: 1,51 млн, предыдущее значение: 1,495 млн). В отношении индекса настроений потребителей, который рассчитывается Университетом Мичигана, прогнозируется незначительное изменение: с 79 пунктов в декабре до 79,3 в январе. Основное значение будет иметь динамика инфляционных ожиданий.

Заместитель председателя ФРС Майкл Барр сделает доклад о банковском надзоре на конференции Колумбийской школы права. Вероятно, в его речи будут и комментарии по поводу вышедших накануне параметров стресс-тестов Федрезерва для банков.

Обычно рынок менее активно реагирует на релиз PPI, чем на данные CPI. Тем не менее сегодня в связи с этой публикацией, а также с экспирацией опционов ориентировочным номинальным объемом $2,4 трлн не исключаем повышенную волатильность. Прогнозируем движение S&P 500 в диапазоне 4980–5080 пунктов (от −1% до 1% относительно закрытия четверга).