Barron's составил «более великолепную семерку» без Apple, Meta и Tesla

17.01.2024, 20:00 kz.kursiv.media

Акции «великолепной семерки» крупнейших технологических компаний США в 2024 году едва ли дадут такую же высокую доходность, как в 2023-м, предупредил Barron’s. Кроме того, инвестиции только в акции «семерки» не имеют смысла с точки зрения формирования сбалансированного портфеля, считает издание. Оно составило свою «более великолепную семерку», в которой больше разнообразия и нет Apple и Tesla.

В стандартную «великолепную семерку» помимо упомянутых Apple и Tesla входят также Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft и Nvidia. В 2023 году доходность акций каждой из них составила минимум 49%, а бумаги Meta и Nvidia подорожали в несколько раз. Повторение успеха в 2024-м, полагает Barron’s, маловероятно: в предыдущий раз семь крупнейших американских компаний приносили подобную доходность еще в 1999 году. Кроме того, список семи крупнейших компаний редко остается неизменным на протяжении нескольких лет подряд, написал Barron’s.

«Великолепная семерка» не дает достаточной диверсификации для сбалансированного портфеля, подчеркивает журнал. В ней не представлены акции из финансового сектора, энергетики и промышленности. Входящие в «семерку» бумаги сконцентрированы лишь в трех секторах: IT, коммуникационные услуги и товары не первой необходимости (consumer discretionary).

При составлении своего списка Barron’s решил исходить не только из размера компаний, но также из необходимости представить больше отраслей и больше защитных активов и исключить потенциальных отстающих. В результате издание убрало из оригинального списка Apple, Meta и Tesla, заменив их Berkshire Hathaway, UnitedHealth Group и Visa.

— Berkshire Hathaway — хорошее дополнение к «семерке» с точки зрения диверсификации списка: она добавляет связь с промышленностью и коммунальными услугами и сохраняет привязку к Apple, поскольку Berkshire — ее крупный акционер, пишет Barron’s.

— У Visa устойчивый бизнес и высокая маржинальность, ее акции привносят в список защитные свойства и перспективы роста.

— UnitedHealth Group была в списке семи главных акций в 2022-м. В 2024-м людям в любом случае надо будет покупать страховки, ходить к врачам и принимать лекарства: акции компании могут выполнять в портфеле защитную функцию, пояснил Barron’s.

Кроме того, журнал рассматривал JPMorgan Chase и Exxon Mobil для включения в список. У обоих высокая капитализация и хорошее соотношение цены акций к прибыли. Замедляющаяся, но растущая экономика позволит обеим компаниям улучшить результаты, а свободный денежный поток направится на обратный выкуп акций, пишет Barron’s. Однако в 2024-м есть и более надежные ставки, отметило издание.

Последние два года выдались очень волатильными для Tesla: акции подешевели на 65% в 2022-м и выросли наполовину в 2023-м. Однако рост не был связан с фундаментальными показателями, к тому же компания потеряла звание главного продавца электромобилей в мире, отмечает Barron’s. Apple по-прежнему популярна у аналитиков, но ее выручка сокращалась в годовом выражении четыре квартала подряд. К тому же, Apple уступила звание самой дорогой компании мира Microsoft.

Акции Meta в 2023 году подорожали на 194%. Выборы в разных странах и развитие искусственного интеллекта могут ускорить рост выручки компании в 2024 году, отметил Barron’s. Но аналитики замечают возобновление роста расходов, и даже гендиректор компании Марк Цукерберг в конце 2023 года продавал акции после долгого перерыва. Средняя целевая цена у аналитиков превышает текущую лишь на 5%: в этих условиях инвесторам лучше выбрать Alphabet, уверен Barron’s.

Business Insider в декабре 2023 года включил Meta и Tesla в список 10 лучших компаний индекса S&P 500 по росту в 2023 году. Кроме них, в список из «семерки» попала только Nvidia.